Önde gelen sınır ötesi ödeme platformlarından dLocal (DLO), 2024 yılının ikinci çeyreğinde toplam ödeme hacminde (TPV) önemli bir artış kaydederek 6,0 milyar dolarlık rekor bir rakama ulaştı ve bir önceki yılın aynı dönemine göre %38’lik bir büyüme kaydetti.
Şirketin büyümesi, yeni tüccarların eklenmesi ve çeşitli dikey alanlardaki genişleme ile desteklendi. Kur devalüasyonlarına ve büyük bir tüccarın yeniden fiyatlandırmasına rağmen, dLocal istikrarlı net alım oranlarını korudu ve bir önceki çeyreğe göre %11 brüt kâr artışı kaydetti.
Düzeltilmiş FAVÖK 43 milyon dolara ulaşırken, şirket 35 milyon dolar serbest nakit akışı yarattı. Ayrıca 82 milyon dolar değerinde hisse satın alınarak bir hisse geri alım programı uygulandı. Yerelden yerele işlemlere doğru bir kayma ve sıfırıncı kademe tüccarlarda daha fazla yoğunlaşma nedeniyle alım oranlarında beklenen düşüşe rağmen, TPV büyümesine ve cüzdan payının artırılmasına odaklanan uzun vadeli görünüm olumlu olmaya devam ediyor.
Önemli Çıkarımlar
- İkinci çeyrekte rekor 6,0 milyar $ TPV, bir önceki yılın aynı dönemine göre %38 artış.
- Çeyrek bazında %11 brüt kâr artışı ile istikrarlı net alım oranları.
- Faaliyet kârı 30 milyon dolar ve düzeltilmiş FAVÖK 43 milyon dolar.
- Net gelir bir önceki çeyreğe göre %161 artarak 46 milyon dolara ulaştı.
- 306 milyon $ nakit ve eşdeğerleri ile güçlü likidite.
- Açıklanan 200 milyon dolara kadar hisse geri alım programı.
- TPV büyümesine odaklanan iyimser uzun vadeli görünüm.
Şirket Görünümü
- TPV ve üye işyeri cüzdan payında uzun vadeli büyüme bekleniyor.
- Yerelden yerele işlemler ve sıfırıncı kademe üye işyerlerine odaklanma nedeniyle tahsilat oranlarında öngörülen düşüş.
- Katma değerli hizmetler sunarak tahsilat oranındaki düşüşü telafi etme stratejisi.
- 3. çeyreğin istikrarlı olması ve 4. çeyrekte yeniden ivme kazanması bekleniyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Kur devalüasyonları ve büyük bir tüccarın yeniden fiyatlandırması zorluklara yol açtı.
- Toplam işletme giderleri bir önceki yıla göre %72 artarak 40 milyon dolara yükseldi.
- Üye işyeri dağılımındaki değişiklikler nedeniyle alım oranlarının bir miktar düşmesi bekleniyor.
Yükselen Önemli Noktalar
- Afrika ve Asya’daki brüt kâr, elverişli döviz dinamikleri sayesinde %13 oranında artmıştır.
- Havale dikeyi yıllık %80 büyüme ile güçlü bir performans göstermiştir.
- Arjantin pesosu ve Mısır poundu riskten arındırılmış ve sonuncusu artan hacimler yaşamıştır.
Eksiklikler
- Yeni lansmanlardaki gecikmelerden bahsedildi, ancak şirket hizmetlerinin kalıcılığından emin olmaya devam ediyor.
Soru-Cevapta Öne Çıkanlar
- CEO Pedro Arnt şirketin güçlü mali durumunu ve sağlam bilançosunu vurguladı.
- Arnt, dLocal’ın tek bir ara katman çözümü sunarak gelişmekte olan pazarlardaki benzersiz konumunun altını çizdi.
- Şirketin gelişmekte olan pazarlardaki karmaşık düzenleyici ve teknolojik zorlukların üstesinden gelme becerisi, rakiplerinden önemli bir fark yaratıyor.
Sonuç olarak, dLocal’ın kazanç çağrısı, gelişmekte olan pazarların karmaşıklıklarını başarıyla yöneten ve bunun sonucunda güçlü bir büyüme ve finansal güç elde eden bir şirketin resmini çizdi. Şirketin TPV ve satıcı payını artırmaya yönelik stratejik odağı, kur dalgalanmalarını yönetme ve katma değerli hizmetler sunma becerisiyle birleştiğinde, başarısının devamı için iyi bir konum elde ediyor. Güçlü likidite pozisyonu ve uzun vadeli büyüme konusundaki iyimser bakış açısıyla dLocal, hissedar değeri yaratma ve pazardaki varlığını genişletme konusundaki kararlılığını sürdürüyor.
InvestingPro İçgörüleri
dLocal’ın (DLO) son kazanç raporu ışığında, InvestingPro verilerine ve ipuçlarına bir bakış, şirketin finansal sağlığı ve piyasa performansı hakkında ek bilgiler sağlar. Piyasa değeri 2,24 milyar dolar olan dLocal, sınır ötesi ödeme sektöründe önemli bir varlık gösteriyor. Şirketin 17,44 olan F/K oranı, 2024 yılının 1. çeyreği itibarıyla 41,41 olan son on iki aylık düzeltilmiş F/K oranı dikkate alındığında yüksek görünebilir ve bu da yakın vadeli kazanç artışına göre yüksek bir değerlemeye işaret eder. Bu durum potansiyel yatırımcılar için dikkatli olunması gereken bir nokta olabilir.
InvestingPro İpuçları, yönetimin şirketin beklentilerine olan güveninin agresif hisse geri alımlarıyla gösterildiğini vurguluyor. Ayrıca, bazı analistlerin önümüzdeki dönem için kazançlarını aşağı yönlü revize etmelerine rağmen, dLocal’ın nakit akışları faiz ödemelerini yeterince karşılayacak kadar güçlüdür ve bu da finansal istikrarın olumlu bir işaretidir.
Gelir söz konusu olduğunda, dLocal 2024 yılının ilk çeyreği itibariyle son on iki ayda %48,8’lik bir gelir artışıyla etkileyici bir büyüme yaşamıştır. Bu, şirketin makalede bildirdiği TPV büyümesiyle uyumludur. Bununla birlikte, hisse senedi fiyatının son üç ayda %22,4 ve son altı ayda %53,73’lük önemli bir düşüşle yatırımcı endişelerini ve piyasa oynaklığını yansıtan zorluklarla karşılaştığını belirtmek gerekir.
dLocal’ın performansını ve gelecek beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyenler için InvestingPro ek ipuçları sunuyor. Şu anda InvestingPro’nun web sitesinde, dLocal’ın piyasa konumu ve potansiyel yatırım fırsatları hakkında kapsamlı bir anlayış arayan yatırımcılara daha fazla rehberlik sağlayabilecek daha fazla ipucu bulunmaktadır.
Genel olarak InvestingPro verileri ve ipuçları, dLocal’ın finansal performansı ve piyasa değerlemesi hakkında incelikli bir bakış açısı sunarak şirketin iyimser kazanç raporuna ve stratejik görünümüne bir derinlik katıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
